在个人养老金相关政策陆续落地后，公募基金的准备工作快速推进。近日，工银瑞信等多家基金公司公告旗下养老目标基金增设Y类份额，投资者通过个人养老金账户购买此类个人养老金专用份额，管理费和托管费等将享受一定的费率优惠。

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以工银瑞信基金为例，其旗下两只养老目标基金增设Y份额，分别为工银瑞信养老2035FOF和工银瑞信稳健养老一年FOF，Y类份额的管理费、托管费均实行五折优惠，且不得收取销售服务费。其中，工银养老2035的Y类份额对管理费和托管费在目标退休日期到期前分别实施0.45%和0.10%的优惠费率，日标退休日期到期后分别实施0.1%和0.075%的费率优惠，工银稳健养老的Y类份额对管理费和托管费则分别实施0.30%和0.075%的优惠费率，且均不收取销售服务费。

业内人士表示，作为个人养老金的专用份额，Y类份额采取费率优惠，将有助于降低投资养老目标基金的成本，鼓励投资者长期持有，充分体现了公募个人养老金产品的普惠性，彰显公募基金服务我国养老第三支柱的责任与担当。同时养老FOF多元配置、稳健投资的特征，或成为个人养老金长期投资的良好助力。

多重优势助力个人养老金投资

从首批增设Y份额的产品看，均为以FOF为运作方式的养老目标基金。面世四年多以来，养老FOF依托公募基金的宏观策略优势和专业研究能力，发展态势良好，合计规模已超千亿。部分公司产品布局完善，为个人养老金产品提供了丰富的底层储备，如根据天相投顾测算，工银瑞信基金公司旗下多达5只养老FOF产品符合纳入的条件，为银行系基金公司最多。

Y类份额覆盖的养老目标基金类型，包含了养老目标日期基金和养老目标风险基金两大细分种类，为投资者提供了不同的配置选择。其中目标日期基金（Target-date Fund），是一项根据投资者的退休"目标日期"而建立的养老投资工具，为投资者提供一站式养老投资方案。目标日期基金采用目标日期策略，随着目标日期的临近将逐步降低权益类资产的配置比例，同时增加非权益类资产的配置比例，以此来匹配投资者随年龄增长而降低的风险承受能力，适合投资者根据自身的退休时间一键配置。以此次工银瑞信入选的工银养老2035为例，该基金适合退休日期在2035年左右的70后、80后人群。作为业内首批养老目标基金之一，基金定期报告显示，截至2022年9月30日，工银养老2035 A类份额自2018年10月31日成立以来累计回报为39.36%，超越业绩基准收益率达12.91%。

养老目标风险基金则采用目标风险策略，通过限制投资组合的权益类资产配置比例或是组合波动率等方法，将基金整体风险控制在预先设定的目标范围内，适合投资者根据自身的风险收益偏好特征进行配置。如本次工银瑞信入选的工银稳健养老FOF就属于这类产品。

除了产品特征契合养老投资需求外，Y类份额的分配方式默认为红利再投资，以鼓励和方便投资者进行长期投资，为养老更好地储备资金。

公募基金积极行动献力第三支柱建设

随着各项政策的落地，个人养老金时代的序幕正在拉开。作为一项超长期性的投资，个人养老金鼓励居民通过合理规划、跨周期投资配置以实现养老金的长期保值增值，亦对专业机构的长期投研能力建设提出了较高的要求。

在近年来个人养老业务的持续推动中，公募基金积极投身其中。如工银瑞信基金作为国内首家由国有商业银行发起设立的公募基金公司，始终坚持"投资为民"理念，高度重视老百姓"养老钱"的托付责任，始终将养老金业务作为长期发展战略重点，积极服务居民养老需求。目前公司拥有养老金投资管理全牌照，养老金管理规模位居同业前列，拥有丰富的养老金投资管理和客户服务经验。尤其在养老相关的投资、投研能力建设方面,公司成立专门部门负责养老目标基金的投资管理，从资产配置、基金投资、研究支持等层面建立投研框架、积累历史业绩、优化投资模型。

由于个人养老金投资涉及周期长，且在国内处于起步阶段，持续开展养老宣传与投教，增进老百姓对养老金的认识和理解，对于第三支柱建设同样重要。工银瑞信成立十七年多以来，始终高度重视社会责任履行，坚持守正创新，积累了丰富的投教和客户服务经验，形成了独具特色的投教服务品牌"投知里"。工银瑞信将持续深化投教投保体系建设，聚焦于个人养老金客户需求，提供持续的专业陪伴，引导更多客户树立长期投资、理性投资、价值投资理念，真正做到以客户为中心，深入挖掘个人养老金应用多场景、多目标、个性化的需求，建立全流程服务体系。

工银瑞信基金表示，未来将持续在养老产品方面不断深耕和优化，将多元化的投资选择和丰富的养老金融产品供给市场。与此同时，公司将持续加强投资能力建设，力争为投资者创造健康可持续的养老财富增值，实实在在增强投资者的获得感，以实际行动助力第三支柱建设。

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