4月24日，重庆美利信科技股份有限公司（以下简称"美利信"或"公司"）正式登陆创业板上市，公司股票简称"美利信"，股票代码"301307"。本次IPO，美利信公开发行5300万股A股股票，发行价格32.34元/股，募资总额约17.14亿元，长江证券担任其主承销商。

据招股书介绍，美利信成立于2001年，主要从事通信领域和汽车领域铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。公司通信领域产品主要包括4G、5G通信基站机体和屏蔽盖等结构件；汽车领域产品主要包括传统汽车的发动机系统、传动系统、转向系统和车身系统以及新能源汽车的电驱动系统、车身系统和电控系统的铝合金精密压铸件。

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通信与汽车双轮驱动，业绩快速增长

成立之初，美利信以摩托车压铸件起家，后转型分别进入乘用车和通信领域。二十多年来，公司始终深耕铝合金精密压铸件的研发和生产，目前已成长为国内领先的铝合金精密压铸件生产企业。

在通信领域，美利信是国内为数不多的能够为客户提供5G通信基站大型结构件从模具设计制造、压铸生产直至精密机械加工和表面处理等全流程解决方案的企业之一。公司通信基站铝合金压铸件产品在精密度、散热性和轻量化等方面处于行业领先水平，也得到了市场和行业的认可。目前，公司是全球前两大通信主设备商华为和爱立信通信基站铝合金精密压铸件的核心供应商。

在汽车领域，美利信产品涵盖传统汽车和新能源汽车两大系列，服务的对象主要为特斯拉（Tesla）、比亚迪、一汽股份、神龙汽车、沃尔沃（Volvo）、东风汽车、长安、福特（Ford）、采埃孚（ZF）、伊顿（Eaton）、爱信精机（Aisin Seiki）、蒂森克虏伯（Thyssenkrupp）、哈金森（Hutchinson）和舍弗勒（Schaeffler）等国内外知名的汽车整车厂及汽车零部件厂商。公司能够获得客户的认可且保持长期稳定的合作关系，在汽车铝合金精密压铸件领域具备较强的竞争力。

根据国家统计局公布的《战略性新兴产业分类（2018）》，美利信主营业务所属的"网络设备制造"和"高品质铝铸件制造"被列入国家战略性新兴产业，公司主要产品所属的"新一代移动通信基站设备"和"汽车与新能源汽车铸件"被列为重点产品和服务。在通信领域，移动通信技术的更新换代及流量的不断提升，为通信基站压铸件行业带来良好发展机遇；在汽车领域，受益于新能源汽车的快速发展及汽车零部件轻量化的发展趋势，汽车领域铝合金精密压铸件将保持快速增长。

得益于通信和新能源汽车行业的高速发展，近年来，美利信与客户合作深度加强，收入规模快速增长。2019年至2022年，公司分别实现营业收入13.76亿元、18.34亿元、22.81亿元、31.70亿元，近三年复合年增长率达32.06%；实现归母净利润-2542.58万元、9274.33万元、9932.53万元、2.24亿元，2020年扭亏为盈后，在2022年再度实现质的飞跃，同比增长125%。

核心技术达到国际水平，技研优势显著

作为国家高新技术企业，美利信持续创新优化核心技术，通过对新技术、新工艺、新材料持续的自主研发创新，不断提高产品性能和质量，更好地满足通信基站结构件散热性能及轻量化和汽车零部件轻量化的发展趋势。目前公司在高真空压铸、高薄散热片压铸和高导热材料研发及应用等高新技术方面，已达到国际水平。

在5G通信基站结构件项目开发中，美利信采用冷嵌工艺对高薄散热翅片和压铸机体进行铆接，实现了5G通信机体超高翅片的批量生产；公司研发的高导热材料可将热导率从120W/m²K提高到了175W/m²K，散热性能提高了45%，满足了5G通信基站的高散热需求。在新能源汽车车载控制器项目开发中，公司采用搅拌摩擦焊工艺进行了铝板材与传统压铸件的高强度固相连接，实现了集成水冷的车载控制器壳体生产，提升了产品品质和提高了生产效率。

另外，截至2022年6月30日，美利信拥有研发人员493人，占员工总数的11.95%，公司及其子公司获授权专利179项；公司拥有CT检测仪、三坐标测量仪、X射线实时成像检测系统、3D蓝光扫描仪和金属光谱分析仪、扫描电子显微镜、红外热像仪、水道脉冲测试设备、OGP影像测量仪、氦检设备等离子清洗设备、热阻测试仪、CCD视觉检测系统等一系列高端研发测试设备，为研发项目的各项开发测试提供支持。在此基础上，公司每年仍继续投入大量资金进行持续的技术研发，通过技术创新维持和提升公司的市场竞争力。

凭借突出的技术实力和持续的研发投入，美利信被认定为"重庆市企业技术中心"和"标准化创新示范单位"，子公司襄阳美利信被认定为"湖北省企业技术中心"、"湖北省支柱产业细分领域隐形冠军科技小巨人（2018-2020）"和"湖北省工程研究中心"。此外，2019年和2021年，公司连续两次被中国铸造协会评为"中国压铸件生产企业综合实力50强"；2020 年，公司成功入选国家级"绿色工厂"，获得华为"2020 年度供应保障专项奖"，襄阳美利信获评国家级专精特新"小巨人"企业；2021 年，公司获得华为"优秀质量专项奖"，被工信部和中国工业经济联合会认定为第六批"国家制造业单项冠军示范企业"。

募资扩产补流，增强市场竞争力

本次IPO，美利信拟将募得资金全部用于主营业务发展。具体来看，拟投入7716.63万元用于"重庆美利信研发中心建设项目"、3.54亿元用于"新能源汽车系统、5G 通信零配件及模具生产线建设项目"、2.39亿元用于"新能源汽车零配件扩产项目"，另外补充流动资金1.5亿元，合计约8.20亿元。

通过"重庆美利信研发中心建设项目"的建设，一方面可以优化办公布局，建立高效的运营管理系统，提升公司现有研发环境，另一方面，美利信还将针对材料工艺和压铸技术等方面开展一系列研发课题，如半固态压铸专项研发项目、铝基复合材料研究平台等，继续提升公司现在的技术水平，增强公司的市场竞争力。

"新能源汽车系统、5G 通信零配件及模具生产线建设项目"则主要是打算在重庆新增生产线以及配套设施，主要建设内容包括成套新能源汽车系统零部件生产车间、模具生产车间、5G 通信生产车间，并引进 T7 热处理炉、压铸机、石磨机等机器设备。项目实施后，将提高提高公司包括新能源汽车零配件、5G 通信零配件及模具产品在内的生产能力，有利于公司产品布局，增加公司的利润增长点，提升公司的品牌知名度和影响力。据预测，项目达产后的正常年可实现营业收入约4.20亿元，年税后净利润8584.03万元。

另外，"新能源汽车零配件扩产项目"将在襄阳美利信新增生产线以及配套设施，主要建设内容包括成套新能源汽车系统零部件生产车间，并引进压铸机、清洗机等机器设备，同时购置配套的装配设备及其它设备（高压点冷等）。项目实施后，将提高公司在新能源汽车零配件的生产能力。

未来，美利信将继续以"振兴民族工业"为己任，以"为人类创造畅快沟通和绿色低碳的美好生活"为使命，以"智能制造、绿色制造"为标准，聚焦5G 通信和"新能源+智能网联"汽车两大市场，力争成为具有国际竞争力的优秀压铸企业。

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