钱晓睿/文

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近年来，银行机构在基金代销市场占据了不小的分量，代销基金收入也成为银行中间业务收入的重要支撑。但受资本市场波动等多重因素影响，基金销售遇冷，银行在追逐"利润"过程中，销售行为面临着合规考验。

最近一周，据重庆证监局披露，已有3家银行机构因在基金销售过程中存在不合规行为而被监管点名。另据财经网金融梳理，年内已有6家银行、2022年共有14家银行因涉上述违规被当地证监局出具警示函或责令整改，处罚对象主要指向全国性银行的分支机构以及区域性城农商行。违规内容主要集中在基金销售相关人员未具备从业资格、产品宣传推介材料不合规，以及执业过程中适当性管理不规范。

对于当前银行代销基金乱象频出的原因，分析人士指出，银行顺应行业趋势加大对财富管理业务的重视程度，在对分支机构的考核上也更加侧重基金销售规模的增长，但分支机构在专业、人力等方面并未做好充分准备。此外，2022年资本市场步入熊市，公募基金陷入大范围亏损，之前高歌猛进时期掩盖的问题被暴露出来，客诉增加，监管处罚也相应增加。

年内6家银行被点名适当性管理不规范频现

作为基金代销市场的中坚力量，近期多家银行机构因销售行为存在违规而被监管处罚。

3月16日、21日，重庆证监局相继披露多则行政监管措施信息，重庆银行、重庆农商行、兴业银行重庆分行均因违反基金销售相关规定，被出具警示函。存在的违规行为包括：手机银行客户端销售界面中缺少个别基金产品的资料概要、个别员工在未取得基金从业资格的情况下进行了基金宣传推介活动、个别销售人员在不清楚投资者风险承受能力的情况下宣传推介基金产品等等。

重庆证监局指出，三家银行应切实强化投资者适当性管理，进一步规范基金宣传营销行为，严格对照基金销售相关法律法规，切实加强内控合规管理，强化从业人员资格管理、员工执业行为监督，防止上述违规问题再次发生。

财经网金融了解到，近年来，各大银行纷纷发力代销市场，提升中间业务收入，其中代销基金是激战财富管理的重要阵地。然而在基金销售过程中，银行却频频因为存有不合规现象而被监管点名，除了上述3家银行被出具警示函外，今年以来还有3家银行已经被责令整改。

据海南证监局2月2日披露，渤海银行海口分行、海南银行在开展基金销售业务中存在基金销售人员未取得基金从业资格；个别基金宣传材料登载基金过往业绩时，未以显著方式特别声明基金的过往业绩并不预示其未来表现；基金销售业务留痕不完善等违规行为。

1月11日，泉州银行福州分行也因部分人员未取得基金从业资格参与基金销售、个别基金销售合规风控人员未取得基金从业资格、2022年上半年未对基金销售业务开展适当性自查等问题，被福建证监局责令整改。

另据财经网金融统计，2022年，同样有14家银行因为销售基金业务违规而被罚。处罚主体指向全国性银行的分支行及地方城商行，包含5家国有大行、3家股份行的分行及河北银行、日照银行、宁夏银行等6家城商行。

违规问题主要集中在基金销售相关人员未具备从业资格、产品宣传推介材料不合规，以及执业过程中适当性管理不规范。尤其是在投资者适当性管理方面，银行销售人员屡屡"踩雷"，比如向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或服务、向个别投资者就不确定事项提供确定性的判断、部分客户在购买基金产品时未对其进行风险测评等等。

公开资料显示，《证券期货投资者适当性管理办法》明确要求，机构在销售产品或者提供服务的过程中，应全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者。

除了被证监会采取行政监管措施之外，还有银行因适当性管理不规范而侵犯消费者权益。据银保监会此前通报，某股份制银行对购买基金的客户年龄未进行系统控制，导致手机银行、网上银行渠道向18周岁以下未成年人销售风险较高的基金产品，同时未对投资者分类进行系统控制和审核，部分初始风险承受能力为最低类别（C1-0级）的客户，购买了R5级基金产品。

基金销售市场遇冷 银行代销合规面临考验

对于银行机构代销基金屡现违规的原因，星图金融研究院副院长薛洪言解释称，2020年以来公募基金步入发展快车道，银行业顺势在战略层面加大对财富管理业务的重视程度，在对分支机构的考核上也更加侧重基金销售规模的增长。但与此同时，分支机构在专业、人力等方面并未做好充分准备，在展业过程中出现种种问题。

"2022年资本市场步入熊市，公募基金陷入大范围亏损，之前高歌猛进时期掩盖的问题被暴露出来，客诉增加，监管处罚也相应增加。"他指出。

财富管理业务当前正是各大银行掘金的主战场，由于具备轻资本、高利润等特点，往往可以带来手续费及佣金收入的高增长，代销基金、理财、保险、信托等金融产品获得的销售佣金收入已成为银行新的利润增长点。

然而2022年，受资本市场波动、客户避险情绪及需求上升等多重因素影响，银行代销收入出现分化，代销理财等收入增长的同时，代理基金收入明显下滑。以已经披露年报的平安银行为例，2022年该行实现代理基金收入26.71亿元，受市场等因素影响，同比下降33.8%。

另据招商银行三季报数据显示，该行2022年前三季度代理基金收入为52.91亿元，同比减少46.89%，主要由于代理基金销售规模下降及低交易费率的债券型基金占比提升。

银行代销基金的现状在其公募基金销售保有规模上也有所表现。2月10日，中国基金业协会公布2022年第四季度公募基金保有规模100强榜单，银行机构占据26席。在股票+混合基金、非货币市场公募基金保有规模上，银行仍为主力军，保有规模分别为2.89万亿元、3.89万亿元，市场占有率分别达到51.07%、48.61%。

但不容忽视的是，与三季度相比，在券商机构销售规模稳步提升的情况下，银行公募基金销售保有规模已明显下滑，股票+混合基金、非货币基金销售保有规模分别环比下滑5.92%、1.12%。与去年同期相比，下降幅度更是扩大至23.8%、11.4%。

在市场环境遇冷的背景下，基金产品的收益率波动较大，居民购买积极性下滑，导致银行代销基金业务承压，销售部门在追求业绩增长的同时，销售行为的合规性面临着多重考验。

零壹智库金融组研究总监李薇指出，商业银行在销售基金过程中，也应当更加严格地规范员工行为，严禁向客户承诺高收益，明确基金产品的净值化属性。银行员工在销售基金产品的过程中，需要把握好三项原则：第一是基金销售业务人员具备基金从业资格；第二是不能推介风险等级高于客户风险承受能力的产品；第三是对引入的基金管理人、基金产品进行审慎调查和风险评估。

"当前基金代销违规主要集中在从业资质、信息披露、投资者适当性认定等方面。"薛洪言表示，只要银行加强内部管理培训，提高重视程度，整改难度并不大。

此外，就银行要如何应对基金销售市场降温的情况，薛洪言指出，基金代销业务具有明显的周期性，与资本市场牛熊周期高度相关，银行机构应努力提升专业水平，做好用户教育和陪伴，尤其在市场底部区域，应鼓励长期持有、逆向投资，避免为追求成交量而助长基民追涨杀跌行为。只有真正为投资者赚到钱，银行基金代销业务才能在长周期内实现稳健增长。

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