3月3日晚，中国证券基金业协会发布《公开募集证券投资基金投资顾问服务协议内容与格式指引》和《公开募集证券投资基金投资顾问服务风险揭示书内容与格式指引》等业务规范文件。自发布之日起20个工作日后，为新客户提供基金投顾服务的，或为老客户提供新基金投资组合策略的，应当按照《服务协议》和《风险揭示书》展业，所涉相关规则发生变化的，应当及时对相应内容进行调整。

此次中基协发布的两份文件也意味着，近1200亿元规模的基金投顾业务迎来了新的行业规范。

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《服务协议》明确了基金投顾服务方式和内容、基金投顾服务相关费用、管理型基金投顾服务的内容、基金投顾机构及基金投顾人员禁止行为，以及争议处理措施情况和客户的权利义务等多项内容。

上述文件明确了基金投资顾问业务不同于基金销售业务。基金投顾机构可以接受客户委托，按照服务协议约定向其提供基金投顾服务，并直接或者间接获取经济利益。但在签订服务协议时，必须声明不对投资收益状况或本金不受损失做出任何承诺，投资损失由客户自行承担，并且已向客户揭示相关风险。

在管理型基金投顾服务方面，《服务协议》要求向客户提供管理型基金投顾服务的，应订明代客户做出具体基金投资品种、数量及买卖时机的决策，并代客户执行基金申购、赎回、转换等交易申请；以及基金投资组合策略详情、定期提供交易执行报告、风险控制措施以及其他涉及客户权益的重大事项。

引人注意的是，向客户提供管理型基金投顾服务的，应订明投资限制条款，包括单个客户持有单只基金的市值，不高于客户账户资产净值的20%、法律法规及其他规定要求的相关事项等。

此外，《服务协议》还提到，协议还需要订明基金投资组合策略详情，包括但不限于投资目标、投资范围、投资策略、风险收益特征等，前述内容体现在基金投资组合策略说明书的，应载明查询路径；定期提供交易执行报告，就是否按照本协议的约定进行交易操作、是否存在执行偏差等进行说明。

中基协还明确提出，基金投顾机构提供管理型基金投顾服务的，还应每日披露前一交易日的账户资产净值情况，以不低于每季的频率披露账户收益、持仓明细、交易记录等信息，披露所提供基金投资组合策略的备选基金库。

而在基金投顾机构及基金投顾人员禁止行为方面，《服务协议》明确，应订明基金投顾机构及其基金投顾人员不得存在利用基金投资顾问业务从事违法、违规活动，或为违法、违规活动提供便利；泄露客户信息、投资计划以及交易情况等；泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损服务协议等相关资料；从事非公平交易、利益输送等损害客户合法权益的活动；向客户承诺收益、本金不受损失、限定损失金额或比例等；违规与客户约定分享投资收益或者分担投资损失；从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他违法违规的证券交易活动；向客户推荐结构复杂的基金，包括监管部门认定的其他基金；向客户提供未经公司投资决策委员会审议的基金投资组合策略或擅自变更基金投资组合策略等行为。

中欧财富对财经网金融表示，自2019年10月基金投顾试点放开以来，已有包括基金及子公司、券商及第三方独立基金销售等多家机构获批试点并落地展业。数据显示，截至2022年7月份，共有60家机构获得了试点资格。其中54家试点机构已经展业，涉及440万个账户，管理规模近1200亿元。（数据来源：《投顾业务的全球实践与中国展望》）《服务协议》的出台有望进一步规范基金投顾试点机构的展业和投资规范，对于保障投资者利益以及行业长期健康可持续发展起到积极的作用。

中金公司最新研报指出，《服务协议》涉及投顾展业的众多环节和关键要素，强调客户权益保护、深入了解客户两大主题，体现以客户为中心的行业本源。

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