非上市险企2022年第四季度偿付能力报告披露暂告一段落，蓝鲸保险对目前已披露偿付能力报告的73家财险公司业绩表现进行梳理发现，2022年全年非上市财险公司合计实现净利润77.3亿元。其中，英大财险净利润居首，中华财险、鼎和财险净利润均超10亿。而在亏损榜中，1月末董事长任职刚刚获批的泰山财险居首，2022年净亏损3亿元，较上年进一步增亏，仍面临不小的转型压力。浙商财险、富德财险也在2022年出现超2亿元的净亏损。

从综合成本率角度来看，2022年非上市财险公司中仍有45家财险公司综合成本率超过100%。在业内看来，2023年，在出行率上升的背景下，车险赔付率抬升趋势不难预计，由此，非上市险企如何进一步压降综合成本率，实现承保利润的优化仍是经营的关键。

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54家财险公司2022年实现盈利，背靠电网股东英大财险利润居首

73家财险公司中，54家财险公司为盈利状态。净利润排在首位的，为英大财险，全年实现净利润14.1亿元，综合成本率86.21%。背靠国家电网股东的英大财险，借力于股东资源承保优质业务，实现综合成本率的有效把控。

同样借势于股东资源实现盈利的还有由南方电网实控的鼎和财险，2022年全年实现10.8亿元净利润，排在非上市财险公司的第三位，综合成本率为83.87%，优于行业表现。

自保公司则呈现更明显的承保盈利优势，全年保费收入仅有10.61亿元的中石油专属保险，全年实现4.49亿元净利润，综合成本率仅有70.54%；中铁自保保费收入8.28亿元，净利润为1.32亿元，中远海运全年实现净利润1.2亿元，而综合成本率则为-70.14%。

净利润排在非上市财险公司第二位的中华财险，全年实现保费收入603.43亿元，保费规模仅次于国寿财险，同样排在非上市财险公司中的第二位，也正是基于业务规模，实现成本摊薄，全年实现净利润10.97亿元，同比增约145%，综合成本率为99.62%。

2019年，中华财险曾因保证保险业务"踩雷"而出现净利润的腰斩，在2020年完成赔付后，从利润表现来看2022年已实现回暖。今年1月末，银保监会批复高兴华中华财险董事长的任职资格，新帅上任，中华财险进一步稳健发展、提升市占率之路值得关注。

排在第四位的国寿财险，净利润为6.7亿元，保费收入表现则排在非上市财险公司的首位，全年保费收入983.43亿元，但综合成本率略超100%，为101.37%。

华泰财险、紫金财险、阳光农险分别在2022年实现5.77亿元、5.46亿元、5.39亿元的净利润，其中，紫金财险在2022年保费收入突破百亿，达到103.57亿元。

此外，还有国元农险、中银保险、中原农险等13家险企2022年净利润突破亿元。

注：2022年净利润超亿元非上市财险公司

19家险企进入亏损榜：泰山财险净亏3亿业绩承压

再来看亏损榜，梳理来看，2022年亏损的非上市财险公司共有19家。

2022年，泰山财险成为非上市财险公司中的亏损王，全年净亏损3亿元，自2021年泰山财险由盈转亏，净亏损约1亿元后，亏损再度扩大，其中，车险业务的承保亏损成为主因之一。泰山财险提出进行业务转型已久，但成效暂不明显，2022年综合成本率达到109.48%。2022年4月，泰山财险总经理毛明光获批上任，今年1月末，新任董事长苗伟任职资格获批，摆在新任领导班子面前的，是承压的业绩和经营战略的亟待转型，压力不小。

浙商财险在2022年出现了2.42亿元的净亏损。与泰山财险相似，浙商财险同样在车险业务承保亏损的背景下推进业务转型，进行车险业务的压降，但目前车险业务仍为其第一大险种，综合成本率仍高居不下，至2022年末为108.48%。值得一提的是，今年1月，银保监会就四家保险公司偿付能力数据不真实的问题进行通报，浙商财险即赫然在列。下一步，围绕合规发展、业务提振等方面，浙商财险还要下功夫。

此外，富德财险也在2022年出现了2亿元的亏损，而除业绩承压的表现外，富德财险也正面临管理层动荡的窘境，在2022年第四季度偿付能力报告中，富德财险透露，其存在未决的重大诉讼，原总经理罗桂友起诉富德财险劳动人事争议，估计损失金额为450.25万元。

2022年中，富德财险曾公告，免去董事长龚志洁、总经理罗桂友的职务，而后者在富德财险任职已有7年时间里，据业内消息，免职或与踩雷信用保险业务相关。而目前，富德财险仍处于将帅皆缺席的状态。

此外，基于指标监测结果来看，富德财险也指出了其目前面临的主要风险点，如在保险风险方面，主要是存量信保业务和延保业务的保险责任；市场风险方面，存在年化综合收益率处于较低水平的的问题。

此外，长江财险、安盛天平保险、众惠相互保险、北部湾财险均亏损超亿元，分别在2022年出现1.82亿元、1.5亿元、1.26亿元和1亿元的净亏损。海峡金桥保险、合众财险等12家财险公司也在2022年呈现亏损状态。

注：2022年19家净亏损非上市财险公司

45家险企综合成本率仍高于100%，2023年或面临赔付率抬升

2022年，财险市场整体表现向好，合计实现净利润77.3亿元，同比增约9成。一方面在于保费回暖，汽车产业链复苏，购车优惠政策的延续刺激汽车消费，推动新车销量的上行，加之车险综改基数效应消除，由此拉动保费表现。另一方面，2022年疫情影响下的出行率下滑，也使得财险公司赔付率处于相对较低水平。

但不可忽视的是，目前财险市场，尤其是车险领域马太效应明显，加之2023年汽车出行率将有所提高，对于非上市财险公司而言，或将面临赔付率抬升的境况，如何实现综合成本率的把控，是财险公司经营战略的关键一环。

从当前的表现来看，除综合成本率数据不适用的劳合社外，其余73家非上市财险公司中，共有27家综合成本率低于100%，其中12家险企综合成本率低于90%，主要为背靠股东资源进行业务承保的中远海运、中石油专属、鼎和财险、英大财险等，以及以"小而美"路线布局的美亚财险、凯本财险等。

而在综合成本率超过100%的财险公司中，26家险企处于100%至110%区间，另有19家险企综合成本率超过110%。广东能源自保2022年综合成本率居首，达到656.14%，同期综合费用率为426.69%，综合赔付率为229.45%，但广东能源自保2022年仍实现0.16亿元的净利润。

太平科技保险、安达财险2022年综合成本率分别为209.75%、209.24%，业务暂时停滞的安心财险2022年综合成本率为181.35%，合众财险综合成本率160.08%，全年亏损达到0.92亿元，瑞再企商综合成本率高达157%，主要受相对高企的综合费用率影响。

此外，汇友相互保险、日本兴亚保险和东海航运保险综合成本率均也在2022年突破140%。

2023年，赔付率提升的趋势不难预见，保持盈利发展，是行业高质量发展的必然前提之一。"业务端，优化业务结构，推进业务转型；内控端，提高运营效率、强化产品精算；后端，压降各类成本，优化理赔效能，实现科技赋能等措施"，是行业对于财险公司压降综合成本率，实现长期发展的共识，只是如何落地与优化，还要看保险公司的具体执行。

注：2022年综合成本率超过110%非上市财险公司

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