存款利率下调。工商银行、农业银行等多家国有银行从今日（9月15日）起调整个人存款利率，包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率有不同幅度的微调。其中，三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点，一年期和五年期定期存款利率下调10个基点，活期存款利率下调0.5个基点。

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目前，国有六大银行挂牌的活期存款年利率为0.25%；一年期定期存款利率为1.65%；三年期定期存款年利率为2.6%；五年期定期存款年利率也是2.65%。

此前，8月22日公布的贷款市场报价利率（LPR）报价结果显示，1年期LPR下调5个基点，5年期及以上LPR下调15个基点。不少分析认为，随着LPR的下调，银行存款利率也有可能随之下调。

随着存款利率下调，银行吸储成本降低。今日，在大盘下跌的情况下，银行板块逆势上涨1.08%，有11.2亿主力资金净流入，为资金净流入最多的板块。

存款利率改革成效正在显现

中国国际期货股份有限公司高级研究员汤林闽对21世纪经济报道记者表示，本次下调并非是银行首次调降利率，根据今年5月央行发布的《2022年第一季度中国货币政策执行报告》，在今年4月央行就指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行均已于4月下旬下调了其1年期以上期限定期存款和大额存单利率。因此，此次国有大行调降存款利率，是年内第二次调降存款利率。这次存款利率调降主要是由于8月22日1年期LPR已经下降5个基点，10年期国债收益率也有一定程度下行，按照前述存款利率市场化调整机制，银行存款利率存在下调的必要和空间。

汤林闽认为，随着我国利率市场化的不断推进，广谱利率整体趋势的协调性和一致性逐渐提高，存款利率也是如此。在当前广谱利率总体呈向下趋势的背景下，存款利率也应当呈现类似的特点。存款利率下调不仅有利于缓解息差收窄压力、稳定银行盈利能力，而且有利于顺畅利率降低效果的传导机制，有助于个人和实体经济融资成本降低，还有可能促进未来LPR进一步降低。

民生银行首席经济学家温彬告诉21世纪经济报道记者，本次国有大行存款利率下调，表明存款利率改革成效正在显现。自今年4月起，央行建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率来合理调整存款利率水平。这样，一方面可以推动存款基准利率与市场利率"两轨并一轨"，另一方面也可以推动存款利率与LPR相互牵引联动，促使政策利率向存款利率传导更加顺畅。在8月超预期降息10BP之后，10年期国债收益率快速大幅降低，1、5年期LPR分别调降5BP、15BP，存款利率下调，且在调降幅度上大体相吻合，表明存款利率改革成效正在显现。

银行板块上涨

今年以来商业银行净息差持续收窄，管控银行负债成本势在必行。银保监会数据显示，二季度商业银行净息差为1.94%，较一季度继续收窄3bp。这主要源于在让利实体和信贷供需失衡下，银行资产端收益率不断下行，而二季度以来，由于存款定期化较为严重，导致存款成本降幅明显低于贷款。在流动性环境较为宽松，资金利率超低位运行，使得银行能够持续享有低成本市场类负债红利，否则净息差收窄压力会进一步凸显。目前，信贷供需矛盾依然较大，今年5年期LPR累计降幅达到35bp，在明年一季度重定价之后，将会对银行营收形成较大挤压，为此进一步管控银行负债成本势在必行。

半年报数据显示，四大行的息差也在不断收窄，其中建行最高为2.09%，中行则已经降至2%之下，为1.76%。

交通银行副行长郭莽表示，低利率市场环境下，下半年商业银行的息差水平仍然承压。从资产端看，前期LPR下调、二季度新发放贷款利率较快下降，对息差的影响将持续体现，对后续生息资产收益率带来下行压力。

温彬认为，当前市场主体储蓄意愿较强，降低存款成本有助于激发市场主体的自我融资需求。今年以来，微观主体储蓄意愿较强、风险偏好较弱，存款定期化不断加剧。8月居民存款与企业存款分别新增0.83万亿和0.06万亿元，环比分别多增1.17万亿和2万亿元，同比分别多增0.49万亿和0.39万亿元，其中居民存款新增规模继续创历史同期新高、企业存款新增规模仅低于2016年同期。这意味着，居民和企业等市场主体资产负债表收缩的态势仍比较明显，主动进行生产或投资的意愿不强。因此，降低存款利率等方式有助于激发市场主体的自我融资需求，有利于资金向实体部门转化，促进宽信用的形成，带动经济进入良性循环轨道。

随着存款利息下降，银行吸储成本也跟着降低。今日市场出现调整的背景下，银行股整体飘红，板块上涨1.08%，位列涨幅榜第二。其中招商银行涨幅最大，上涨3.3%，厦门银行和平安银行的涨幅也都超过2%。有11.2亿元的主力资金今日净流入银行板块，为今日资金净流入最多的板块。其中招商银行的资金流入量更大，达到了7.58亿元，其次是平安银行为1.87亿元。

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