在7月30日举行的"2022青岛·中国财富论坛"上，中国保险行业协会秘书长商敬国指出，中国已经具备了养老金制度市场化改革的外部条件，深化养老金制度市场化改革，将带来巨大制度改革红利。

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他表示，从发达国家经验来看，经济不可能一直高速增长下去，财富积累到一定程度后，往往是通过市场化的养老金制度来实现财富内涵式增长，所以高度市场化的养老金制度，不仅有利于积累充裕养老金，应对老龄化社会，也有利于促进经济增长，为创新与发展提供持续动力。

对于个人而言，尤其是对中等收入人群来说，个人养老金计划亦是重要利好。"好的养老金计划可以实现管理成本最低化和财富增值最大化，类似于一个集合计划。"同时，充足的个人养老金储备也可以激发消费潜力，提升有效需求，拉动经济均衡可持续增长。

以下为实录精编：

商敬国：加入个人养老金计划是个人实现有效财富管理的主要路径，特别是中等收入人群。

一个好的养老金计划可以实现管理成本最低化和财富增值最大化。从发达经济体经验看，个人资产负债表中应该大幅提升养老金的占比，降低房产占比，更高效率配置大量放在银行的自由流动资金，真正对冲通货膨胀风险。

· 充足的个人养老金储备可以大大激发消费潜力，提升有效需求，拉动经济均衡可持续增长。

国内消费不足，一个主要原因是对未来收入预期的担忧，消费越来越保守，把过多的储蓄存在了银行，以备未来之需，特别是应对退休后的支出，而这部分准备完全可以通过加入养老金计划来更好的实现。举例美国，消费强劲，其中一个主要原因就是个人通过政府支持的个人养老金计划积累了比较充足的养老金，解除了退休后的收入忧虑。

· 养老金是金融市场的硬通货，是稳定投资的中坚力量。

养老金是金融市场中的"硬通货"，也是金融市场特别是资本市场的压舱石，有很强的投资波动风险吸收能力，特别是在经济下行周期中抗风险能力，养老金是金融市场公认的金主，是真正的长期投资者，有着很大的话语权，有着举足轻重的地位，是稳定金融市场的强有力力量，特别是资本市场。养老金也是全球比较受欢迎的机构投资者，极少受政治的影响，养老金全球化资产配置是金融业对外开放融入全球化的有效路径。规模庞大的养老金可以找到最优秀的专业投资管理机构，获得超额投资收益。

· 深化养老金制度市场化改革将带来巨大制度改革红利，推动我国经济创新发展和更持久的高质量发展。

作为世界第二大经济体，中国改革开放带来了巨大红利，积累了大量的财富，已经具备了养老金制度市场化改革的外部条件。我国养老金市场化改革刚刚开始，改革所带来的经济增长潜力巨大。从发达国家经验看，经济增长的周期性是市场规律，财富积累到一定程度后往往通过市场化的养老金制度来实现财富内涵式增长。高度市场化的养老金制度已从过去的现收现付的社会福利性质转向经济增长内生动力引擎，不仅积累了充裕的养老金，有效应对了老龄化社会，而且大大促进了经济增长，成为经济创新发展的持续动力。

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